大连万达集团财务风险研究毕业论文

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大连万达集团财务风险研究

【摘  要】财务风险是企业面临的一种风险,而财务风险的控制就是企业在识别、评估和分析的基础上,充分预见、有效控制财务风险,通过对财务风险的风险研究,找出风险成因,从而采取相应的预防策略或建立预警体系,用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低限度的管理方法。

本文针对加强企业财务风险管理进行论述,在系统分析财务风险的本质及我国企业财务风险成因的基础上,建立我国企业的财务预警指标,进行适当的财务风险决策,以期为财务风险管理及防范提供参考。

【关键词】风险分析  风险防范  财务风险

 

在市场经济条件下,企业的生存和发展不可能没有投资和融资、赊购和赊销;在市场主体和客体充满变数的情况下,企业财务都潜伏着不同程度的风险。企业发生财务风险,轻则影响融资,重则导致破产。因此,监测与防范财务风险对所有企业尤其是中小企业,具有紧迫性和现实意义。 

一、企业财务风险概述

(一)企业财务风险的表现

具体说来,表现为以下几个方面:

1、资金量少

尤其是现金数量少,是小企业财务风险的最普遍表现。小企业的特性决定着其经营管理的局限性。由于资金量少,小企业一般不太注重长期投资,而主要把焦点关注于日常的短线经营活动。也正是由于把短线投资看得太重,因此会随时把多余的现金投人经营活动,使得现金的持有量很少;另外,如果销售不畅或虽然销售状况良好但货款回收不力,依然会导致企业现金流的不畅。
    2、资产的变现能力差

资产的变现能力差是小企业财务风险的另一表现形式。资产的变现能力,取决于企业该项资产的公允价值和受客户的青睐程度。一般来说,某项资产的公允价值越大,可变现的能力就大;受客户的青睐程度越高,该资产的变现能力也越大。在日常生产经营过程中,如果不注意资产的本身特性,使得资产变现能力不强,也会导致或加大企业财务风险。
    3、企业资信度低

企业资信度低是企业财务风险大的又一表现。企业规模小,经营能力和获利能力不大,各种风险抵御能力较差,是企业的主要特征之一。这对于那些宁愿锦上添花而不愿雪中送炭的金融机构来说,显然会把企业打入另类。因此,一旦企业陷入财务危机,要想及时获得金融机构的贷款,难上加难。
    4、企业财务成果的不确定性

企业财务成果的不确定性是企业财务风险大的集中表现。企业的经营目标,无论是股东价值最大化,还是企业价值最大化,盈利是企业的硬道理。企业的简单再生产,只能维护企业的生存;只有扩大再生产,并实现企业价值的不断增值,才是提高企业债务偿还能力,降低财务风险的关键。

(二)企业财务风险的特征

    企业财务风险的主要特征表现在:

1、客观性

即财务风险不以人的意志为转移二客观存在。也就是说。风险处处存在,时时存在,人们无法回避它,消除它,只能通过各种技术手段来应对风险,从而避免费用、损失与损害的产生。企业财务活动存在着两种可能结果,即实现预期目标和无法实现预期目标,这就意味着无法实现预期目标的风险客观存在。

2、全面性

即财务风险存在于企业财务管理全过程,并体现在多种财务关系上。筹集资金、资金运用、资金积累、分配等财务活动,均会产生财务风险。

3、不确定性

财务风险具有一定的可变性,即在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。这就意味着企业的财务状况具有不确定性,从而使企业具有蒙受损失的可能性。

4、收益性或损失性

风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险存在促使企业改善,提高资金利用效率。因而可以说,收益性与损失性是共存的。在我国企业里,由于种种因素的作用和条件限制财务风险也会影响企业生产经营活动的连续性、经济效益的稳定性和生存的安全性,最终可能会威胁企业的收益,也可能意味着收益。

5、激励性

财务风险的客观存在会促使企业采取措施防范财务风险,加强财务管理,提高经济效益。

(三)企业财务风险的研究意义

企业是国民经济的支柱,企业的发展状况决定着国民经济和社会能否稳定发展。而企业财务则是企业的命脉,企业财务状况的好坏直接影响到企业的生存和发展。随着市场经济的深入进行,我国企业在改革和发展过程中面临着越来越多、越来越复杂的财务风险。这些风险给企业经营造成了极大的冲击,并直接影响到整个国家的经济发展和社会稳定。经济活动的高风险迫使企业必须识别所面临的财务风险,了解风险的性质以及风险事故发生可能造成的损失后果,并在此基础上制定与实施对自己最有效的风险防范措施,尽量避免可能出现的不利后果,减少可能的损失,维持企业正常的经营活动。对企业财务风险进行系统深入的理论研究,并在此基础上建立相应的风险控制系统,对防范和化解企业财务风险,保持企业健康、稳定、快速的发展,具有极为重要的现实意义。

二、万达集团财务风险的成因

(一)外部环境不佳

    企业财务管理的宏观环境复杂多变,而企业管理系统不能适应复杂多变的宏观环境。企业财务管理宏观环境的复杂性是企业产生财务风险的外部原因。财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素,这些因素存在企业之外,但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说是难以准确预见和无法改变的,宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理的环境具有复杂性和多变性,外部环境多样化可能为企业带来某种机会,也可能使企业面临某种威胁,而给企业理财带来困难。目前,大连万达集团建立的财务管理系统,由于机构设置不尽合理,管理人员素质不高,财务管理规章制度不够健全,管理基础工作不够完善等原因,导致万达集团财务管理系统缺乏对外部环境的适应能力和应变能力,具体表现在对外部环境不利变化不能进行科学的预见,反应滞后,措施不力,由此产生财务风险。

(二)资本结构不合理

 万达集团内部财务关系不明。这是企业产生财务风险的又一重要原因,企业与内部各部门之间及企业与上级企业之间,在资金管理及使用、利益分配等方面存在权责不明、管理不力的现象,造成资金使用效率低下,资金流失严重,资金的安全性、完整性无法得到保证。这主要存在于集团的财务关系中,很多集团公司母公司与子公司的财务关系十分混乱,资金使用没有有效的监督与控制一般来说,企业在构建自身的资金结构时,应充分考虑自有资金与负债资金、长期资金与短期资金的相互比例,以确保企业的资金能够正常运转。

在当前,万达集团采用负债经营方式扩大资金来源,发挥财务杠杆作用,普遍存在着资产负债率过高,贷款过多的问题,造成资产负债率上升,就出现了企业造成的财务风险。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大,如果企业实现不了目标利润,到期债务将无法偿还,企业会立即陷入严重的财务危机。

(三)财务管理人员风险意识淡薄

万达集团财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。然而在现实工作中,万达集团的财务管理人员缺乏风险意识。风险意识的淡薄是财务风险产生的重要原因之一。在企业生产经营管理工作中,财务管理人员发挥了重要的作用。完善的财务规章制度要靠财务人员去操作与执行,然而万达集团的财务管理人员认识财务风险的客观性能力不足,财务管理人员素质不高,风险意识缺乏,忙着处理日常业务,无心顾及管理业务,没有很好地参与企业经营决策。随着市场经济不断发展,企业生产规模不断扩大,企业的财务活动成为企业活动中一个重要的方面,企业的财务活动也越来越复杂。由于万达集团财务管理人员的风险意识薄弱,不能从根本上把握风险的本质,给万达集团带来了巨大的财务风险。

(四)财务决策缺乏科学性

财务决策失误导致企业经营管理不善是企业财务风险产生的重要原因。万达集团的财务决策,一般都是根据经验或者自己的主观臆断,缺乏科学性。由于缺乏真实、全面的信息,决策所依据的信息只能接近真实情况,而不能真实、全面地反映客观事实。由于万达集团的财务决策不科学,使得企业的投资收益率低于企业的筹资成本,导致企业的财务状况恶化,对企业到期偿还债务产生威胁,为企业带来巨大的财务风险。财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一主要原因。避免财务决策失误的前提是财务决策的科学化。

目前,万达集团的财务决策都存在经验决策及主观决策现象,家长制、一言堂的工作作风在万达集团的管理中仍然普遍存在。由此导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。

(五)监管机制不健全

    万达集团需要建立一套比较完整的、健全和强有力的监管系统,这样,企业的财务制度的有有效运行才有保障。目前,万达集团的财务监管机制不健全或形同虚设,坐支现象严重,不能展开有效的财务风险预测,也就不能为决策者提供及时、有效的财务风险信息,容易产生财务风险。

三、万达集团财务风险防范的对策

(一)加强对财务管理外部环境的监控

    加大对万达集团的扶持,制定或完善有利于万达集团发展的政策。改善环境主要是要求各级政府及有关部门要以服务为宗旨,为企业的发展创造良好的环境。   

1、健全相应的配套政策

政府应加大对万达集团的政策引导和扶持力度,重点完善万达集团的金融服务,积极引导银行业金融机构创新体制机制,创新金融产品、服务和贷款抵押方式,扩大贷款规模和比重。

    2、规范企业会计秩序

   (1)强化企业负责人的法律意识,开展好职业道德教育,建立和完善激励机制,依法调动会计人员的工作积极性。

   (2)实现会计规范化管理。财务管理混乱,会计信息失真的一个重要原因是会计工作基础薄弱。应该严格执行财政部规定的会计基础工作规范,建立健全会计人员的岗位责任制,使之分工科学合理,职责明确。

   (3)建立以税务报表模式为主体的财务会计报表体系。制定企业会计处理和财务报告规则,涉及如何与税务要求协商一致的问题。在企业中,税务会计的重要性远远超过了传统的财务会计。简化财务会计报表及信息披露。会计信息在会计报表中是否被详尽、充分的披露还是被简要、粗略的列示,主要是看其是否满足信息使用者的需要,是否有利于人们做出满意的决策。

(二)优化资本结构

按照风险均衡原则;风险适度、限度承担原则;举债规模适度和筹资成本最小化原则优化万达集团的资本结构。要想构建最佳的资本结构,首先在资金的筹措方面,万达集团应根据企业的发展状况和风险能力,选择对企业最有利的融资组合,实现资本结构的最优化。其次,要使负债结构合理化,万达集团必须关注和优化负债结构,才能发挥债务的最大经济效用。再次,保持科学的分红比例,注重企业的营利留利,确保企业有充足的流动资金,还可以建立财务风险基金,以使企业在面对财务风险时可以从容应对。同时,理顺万达集团内部的财务关系,必须做到责、权、利的统一。这样才能在面对企业的错综复杂的内部财务关系时,防范财务风险。当前,万达集团应该处理好内部各部门之间、企业与上级企业之间、治理层与管理层之间、资金管理和使用利益分配的关系。明确各部门在企业财务管理中的职责和作用,真正做到权责统一。另外,要照顾企业各方的利益,才能协调其参与管理工作的积极性、主动性和创造性,实现真正的责、权、利的统一。

(三)提高财务管理人员的风险意识

    在市场经济条件下,财务风险存在于财务管理工作的各个环节,任何环节的失误都会给企业带来损失,因此,财务管理人员必须将风险防范贯穿于财务管理工作的全过程,不断增强财务风险意识。增强万达集团整体的风险意识,如果单纯增强全员的风险意识,没有将风险责任落实到个人,那么效果将大打折扣。另外,要树立现代财务管理理念。树立资本运营观念,风险理财观念,信念理财观念,人本理财观念,建立和健全责任权利相结合的财务运行机制,强化对人的激励和约束,充分调动和发挥人的积极性、主动性和创造性。

(四)采用科学的财务决策方法

财务政策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败,因此,为了防范财务风险,万达集团必须建立科学的财务决策体制。在决策的过程中,应充分考虑影响财务决策的各种因素和影响,在认真调查的基础上,采用科学的方法和手段,使决策者的主观意志与客观实际达到统一。为防范财务风险,万达集团必须稳健理财,科学投资,决策要力求“精”,防范“做大做空”。这样能够集思广益、科学决策,降低产生失误的可能性。在一定程度上可以避免因决策失误而给企业带来的财务风险。

(五)建立财务风险预警系统

财务风险预警机制是一种数据化和信息化的企业管理方式,它是通过对企业各方面信息的全面分析,将企业存在的或将要产生的财务风险信息提前告知企业经营者和其他利益相关者的系统。企业财务危机预警系统,作为一种诊断工具可以预知财务风险的征兆,可以向财务管理工作人员发出信号,以便其能够早作准备或采取必要的措施以减少财务损失,控制财务风险的进一步扩大。万达集团要构建行之有效的财务风险预警系统应该有三个方面:

1、建立和完善管理信息系统

建立和完善管理信息系统为万达集团及时提供科学、有效的财务风险信息,设立专职机构及人员,对影响风险的相关因素进行收集与分析,并及时提供给经营决策者。

2、完善内部控制制度

内部控制制度是指各单位为保护资产的安全好会计资料的事实,为提高经营管理水平采取的措施、程序和方法的总称。万达集团内部控制制度应以财务风险控制为中心,通过规范内部制度防范财务风险。

3、建立全程全面监控的财务预警系统。

万达集团的财务预警系统应该是独立于企业组织的控制的,可以由外部资深咨询专家和高级财务管理人员组成。需要说明的是,建立财务风险预警系统之后,万达集团应该安排专门的人员关注预警系统的信息,及时反馈,并将其责任与绩效挂钩,避免因为不能及时发现财务风险而产生不必要的损失,给企业带来风险。
四、总结

随着市场经济的发展,万达集团的规模不断扩大,而财务风险却无时无刻不存在于企业的管理过程中,这也是万达集团无法逃避的。希望万达集团能够提高企业对财务管理环境的适应能力和应变能力;合理安排资本结构,加强资产管理;理顺企业内部的财务关系,建立和不断完善财务管理制度;不断提高财务管理人员的风险意识,树立现代财务管理理念;构建科学的财务决策机制;建立财务风险预警系统,加强财务内部监控制度。这样,就能减少在激烈的市场经济竞争中受到的损失,加快促进和谐社会的建设。

 

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