"钱荒"顾名思义，是流通领域内货币相对不足而引发的一种金融危机。而我国的"钱荒"反映出的是实体经济和金融领域货币流通的不平衡。

　　一、"钱荒"事件回放

　　2013年5月份以来，受到外汇占款流入减少和资金大量流出的影响，银行间的资金供给紧张，以及季节性财政税款的上缴和银行机构面临着中期绩效考核，导致银行增大对资金的需求，产生了借钱的冲动，加大银行对资金面紧张的预期，金融市场资金利率全面上涨。5月7日，3个月国债利率到期利率为2.59%,而在6月19日升到3.39%,升幅高达30%;银行间隔夜拆借利率更是狂涨，6月20日的拆借利率高达7.66%,比5月7日的2.36%暴涨了2.24倍。2013年6月19日，大型商业银行加入借钱大军,在银行间拆借市场连续数天飙高之后，6月20日，资金市场几乎失控而停盘：隔夜头寸拆借利率一下子飙升578个基点，达到13.44%,与此同时，各期限资金利率全线大涨。但央行没有采用任何方式向市场注入资金，这大大加剧了市场上的恐慌情绪，导致"钱荒"进一步升级。

　　二、"钱荒"折射出的我国商业银行流动性风险管理的缺陷

　　有观点认为此次"钱荒"是央行的有意为之，目的是向商业银行施加压力，使其资金流入实体经济中。但笔者认为，此次"钱荒"本质上恰恰反映了商业银行流动性风险管理中存在的问题。

　　（一）对流动性风险管理缺乏重视

　　2008年以来，由于政府为了救市投入4万亿计划，我国的商业银行一直处于流动性过剩的环境中，流动性风险监控及管理意识淡薄。并且长期以来我国商业银行都有一个共同的心理，即"政府兜底"---不论什么重大的问题，都会由政府解决。正是由于"政府兜底"意识导致了我国商业银行缺乏对流动性风险管理的重视。而此次"钱荒"正好给我国商业银行一个警示。在此次"钱荒"中，央行冷面旁观，按兵不动，向金融机构传递了坚决去杠杆的决心。没有了国家这个后盾，商业银行只能独自面对此次"钱荒".

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