我国商业银行经济资本管理实践及问题 对于中国银行业来说，“资本用于抵御并吸收银行风险，并保持银行经营稳健 性”的理念，在有着计划经济传统的国有商业银行业，还远远没有得到认可和理 解
中国银行业长期以来因为国家信用的隐性支撑，普遍存在资本概念缺失、资 本计量模糊、资本充足率偏低等问题
近年来，随着银行改革的深化，特别是银 行股份制改革的加速推进，我国银行业逐步走向市场化，与国际银行业接轨，国 内商业银行逐渐建立了经济资本管理体系，但在经济资本管理实践中仍然面临着 诸多困境
第一节我国商业银行经济资本管理实践 2004年，中国银监会以巴塞尔资本协议为基础制定颁布了((商业银行资本充 足率管理办法》，对我国商业银行提出了明确的资本充足率监管要求，对股份制商 业银行己经正式实行资本充足率约束，对其他商业银行也提出了资本充足率达标 的时间表
2005年，银监会发布《商业银行市场风险管理指引》，要求商业银行加强市 场风险管理，充分识别、准确计量、持续检测和适当控制所有交易业务和非交易 业务中的市场风险
《指引》第33条规定:商业银行应当按照中国银监会关于商 业银行资本充足率管理的要求，为所承担的市场风险提取充足的资本
《指引》首 次提出经风险调整的收益率RARoc，并对RARoc做了比较详细的说明和介绍
《指 引》指出:银监会鼓励业务复杂程度和市场风险水平较高的商业银行运用经风险 调整的收益率进行内部资本配置和业绩考核，在全行和业务经营部门等各个层次 上达到市场风险水平和赢利水平的适当平衡
在银行监管机构加大资本充足率约束趋势下，各大商业银行也积极引进先进 的资本管理理念和技术，以求在满足监管的同时，能够切实改善银行经营管理模 式，转变业务增长方式，实现业务发展、风险控制和效益增长的有效统一
国内四大国有商业银行都已经尝试建立以经济资本回报率为核心的经济资本 管理体系
建设银行经济资本计量范围涵盖信用风险、市场风险、操作风险和资 本性占用四个方面
其信用风险资本分配采用增量配置法，经济资本分配和计量 第三章我国商业银行经济资本管理实践及问题 结果是以经济增加值为核心的绩效评价体系和激励约束机制的重要组成部分;中 国银行2004年引入了经济资本的概念，2005年开始在各分行推广，但经济资本 计量对象仅涵盖信用风险;农业银行于2005年制定并下发了《中国农业银行经 济资本管理暂行办法》，力图以此加大业务调整力度;工商银行通过内部系数法计 量信用风险经济资本，通过银监会标准法计量市场风险经济资本，通过巴塞尔新 资本协议基本指标法计量操作风险经济资本，并且也在研究向业务单元分配经济 资本的方法
而股份制商业银行中，以招商银行、光大银行为代表的部分股份制 银行也开始意识到转变传统的战略管理手段的必要性，也试图建立经济资本管理 体系
光大银行2004年下达了各分支机构风险加权资产总量计划，对信用风险 经济资本占用量进行度量
可以说经济资本管理理念得到了各大银行的高度重视
根据银监会对国有商业银行经济资本体系建设情况的调查表明，我国商业银 行大多是在参照《商业银行资本充足率管理办法》规定的基础上，以资本充足率8 %为基准，根据各类业务的历史风险状况和本行的经营发展战略，采取内部系数 法计量信用风险
所谓内部系数法就是各家银行根据自身情况针对各业务品种、 部门等设定风险系数和风险权重
比如，《办法》规定个人住房抵押贷款的风险权 重是50%，农行对此类贷款的经济资本系数则设定为4%(即为资本充足率8% 的50%，等同于50%的风险权重);对某些属于鼓励发展类业务，银行则设定较 低的经济资本系数，与之相对应的风险权重低于《办法》规定的风险权重，比如 《办法》规定银行承兑汇票的风险权重为100%，工行设定的银行承兑汇票的经济 资本系数为3%，相当于风险权重为37.5%，充分地体现出了工行对此类业务的 鼓励导向
第二节我国商业银行经济资本管理实践中的困境 《商业银行资本充足率管理办法》发布以来，国内商业银行在建立风险资产扩 张的资本约束机制、以经济资本为基础的绩效考核制度等方面取得了积极的进展， 但是由于国内许多商业银行的经济资本管理理念没有完全转变，执行力度不够， 以及一些经济资本的管理办法不完善、管理手段不完备等原因，使国内银行业目 前的经济资本管理面临诸多困境
章我国商业银行经济资本管理实践及问题 一、认识误区 2002年我国商业银行初步建立经济资本分配方法后，各行对经济资本有了一 定的认识，但2003年底以前的经济资本管理主要是对风险资产经济资本的事后 计量，不具备资源配置和预算管理的功能
2004年，银监局要求各商业银行总行 不再仅仅是计量经济资本，还应将其作为一种资源进行分配，实现预算硬约束， 并以此作为编制综合经营计划的起点，约束风险资产总量
但部分银行对经济资 本预算硬约束认识不够，理解上出现偏差，不是根据经济资本增量确定业务增长 计划，而是根据自己的业务发展愿望确定业务扩张速度，倒算需要多少经济资本 和财务资源
也有的行片面理解经济资本预算硬约束，把它同业务发展对立起来， 认为要约束就不能发展，要发展就应该少一些约束
这可能导致两个比较极端的 结果，要么经济资本预算约束软化，实际执行过程中超计划扩张，资本无法事先 约束风险资产的扩张，结果是风险资产的扩张往往超出了资本的承受能力;要么 片面地看待风险、畏惧风险，从而在开展业务时畏手畏脚，贻误发展良机
二、信息基础薄弱，计量方法过于简单 现阶段，国内商业银行风险量化技术及相关数据库建设滞后，不能满足经济资 本计量和考核的需要，无法准确、客观的评价风险量和所需的经济资本
随着市 场化改革的不断深入，信用风险、市场风险、操作风险等难以量化问题将愈加突 出
国内商业银行的大量计量工作需要行内各级机构手工统计完成，并逐级汇总上 报
这种情况导致商业银行既不便于对历史数据进行综合对比和分析，也不便于 在资本充足率偏低的敏感时期进行实时监测，更谈不上对未来数据的科学预测， 这大大限制了管理水平的提高
虽然有少部分城市商业银行引入经济资本管理概 念，在强化资本管理方面走在了同行的前面，但是与先进的经济资本管理还存在 相当大的差距
同时，由于还缺乏高素质的专门人才、先进的资本管理系统和信 息系统、计量工具，还不能科学地度量经济资本总量，不能对各业务线或部门的 经营收益和成本进行准确划分，不能精确计量它们各自的风险成本，无法严格计 算经风险调整后的资本收益率并据此进行经济资本的配置
我国商业银行经济资本管理实践及问题 结果是以经济增加值为核心的绩效评价体系和激励约束机制的重要组成部分;中 国银行2004年引入了经济资本的概念，2005年开始在各分行推广，但经济资本 计量对象仅涵盖信用风险;农业银行于2005年制定并下发了《中国农业银行经 济资本管理暂行办法》，力图以此加大业务调整力度;工商银行通过内部系数法计 量信用风险经济资本，通过银监会标准法计量市场风险经济资本，通过巴塞尔新 资本协议基本指标法计量操作风险经济资本，并且也在研究向业务单元分配经济 资本的方法
而股份制商业银行中，以招商银行、光大银行为代表的部分股份制 银行也开始意识到转变传统的战略管理手段的必要性，也试图建立经济资本管理 体系
光大银行2004年下达了各分支机构风险加权资产总量计划，对信用风险 经济资本占用量进行度量
可以说经济资本管理理念得到了各大银行的高度重视
根据银监会对国有商业银行经济资本体系建设情况的调查表明，我国商业银 行大多是在参照《商业银行资本充足率管理办法》规定的基础上，以资本充足率8 %为基准，根据各类业务的历史风险状况和本行的经营发展战略，采取内部系数 法计量信用风险
所谓内部系数法就是各家银行根据自身情况针对各业务品种、 部门等设定风险系数和风险权重
比如，《办法》规定个人住房抵押贷款的风险权 重是50%，农行对此类贷款的经济资本系数则设定为4%(即为资本充足率8% 的50%，等同于50%的风险权重);对某些属于鼓励发展类业务，银行则设定较 低的经济资本系数，与之相对应的风险权重低于《办法》规定的风险权重，比如 《办法》规定银行承兑汇票的风险权重为100%，工行设定的银行承兑汇票的经济 资本系数为3%，相当于风险权重为37.5%，充分地体现出了工行对此类业务的 鼓励导向
第二节我国商业银行经济资本管理实践中的困境 《商业银行资本充足率管理办法》发布以来，国内商业银行在建立风险资产扩 张的资本约束机制、以经济资本为基础的绩效考核制度等方面取得了积极的进展， 但是由于国内许多商业银行的经济资本管理理念没有完全转变，执行力度不够， 以及一些经济资本的管理办法不完善、管理手段不完备等原因，使国内银行业目 前的经济资本管理面临诸多困境
我国商业银行经济资本管理实践及问题 对于中国银行业来说，“资本用于抵御并吸收银行风险，并保持银行经营稳健 性”的理念，在有着计划经济传统的国有商业银行业，还远远没有得到认可和理 解
中国银行业长期以来因为国家信用的隐性支撑，普遍存在资本概念缺失、资 本计量模糊、资本充足率偏低等问题
近年来，随着银行改革的深化，特别是银 行股份制改革的加速推进，我国银行业逐步走向市场化，与国际银行业接轨，国 内商业银行逐渐建立了经济资本管理体系，但在经济资本管理实践中仍然面临着 诸多困境
第一节我国商业银行经济资本管理实践 2004年，中国银监会以巴塞尔资本协议为基础制定颁布了((商业银行资本充 足率管理办法》，对我国商业银行提出了明确的资本充足率监管要求，对股份制商 业银行己经正式实行资本充足率约束，对其他商业银行也提出了资本充足率达标 的时间表
2005年，银监会发布《商业银行市场风险管理指引》，要求商业银行加强市 场风险管理，充分识别、准确计量、持续检测和适当控制所有交易业务和非交易 业务中的市场风险
《指引》第33条规定:商业银行应当按照中国银监会关于商 业银行资本充足率管理的要求，为所承担的市场风险提取充足的资本
《指引》首 次提出经风险调整的收益率RARoc，并对RARoc做了比较详细的说明和介绍
《指 引》指出:银监会鼓励业务复杂程度和市场风险水平较高的商业银行运用经风险 调整的收益率进行内部资本配置和业绩考核，在全行和业务经营部门等各个层次 上达到市场风险水平和赢利水平的适当平衡
在银行监管机构加大资本充足率约束趋势下，各大商业银行也积极引进先进 的资本管理理念和技术，以求在满足监管的同时，能够切实改善银行经营管理模 式，转变业务增长方式，实现业务发展、风险控制和效益增长的有效统一
国内四大国有商业银行都已经尝试建立以经济资本回报率为核心的经济资本 管理体系
建设银行经济资本计量范围涵盖信用风险、市场风险、操作风险和资 本性占用四个方面
其信用风险资本分配采用增量配置法，经济资本分配和计量 第三章我国商业银行经济资本管理实践及问题 三、尚未将市场风险和操作风险纳入经济资本管理 从各个银行的经济资本管理办法可以看出，多数国内各行还未将市场风险和操 作风险纳入考虑，经济资本计量范围只覆盖了信用风险而未涉及市场风险和操作 风险
随着我国利率市场化改革进程的加快，利率波动幅度将越来越大，由于利 率波动而造成的市场风险也会越来越大，因此，商业银行应该充分重视市场风险
国际上对操作风险的关注和研究也是近几年的事情，在很多方面未形成统一的 观点，但是由操作风险所造成的银行破产案例却有目共睹，操作风险正成为金融 机构面临的最大威胁之一
国内对操作风险的关注则更晚，标志性事件是2005年 银监会发布《关于加强防范操作风险工作力度的通知》
值得注意的是，2005年 以来发生的一系列操作风险大案、要案明白无误的告诉我们，国内银行业面临的 操作风险形势不容乐观
但是，国内银行业还未全面引入操作风险概念，对操作 风险尚未有一个全面、系统的认识
即使是那些已经引入操作风险概念的银行， 也仅仅是停留在操作性风险和稽核监督的层面上
综上，虽然各商业银行积极加强以经济资本为核心的全面风险管理，但总体 而言，我国银行业基于RAROC模型的经济资本分配和绩效评估的风险管理体系仍 处于起步阶段，实践中仍然存在较多问题，在客观上还有相当长的路要走
下面 笔者将以C银行及下属某分行为例具体分析经济资本管理在国内银行的应用及存 在的问题
